交易詞彙表

已更新:8月24日

在其他文章中見過的詞彙可以此為參照(會持續更新)﹕


1-2-3法則(1-2-3 Rule)/ Anti(對立形態) 交易趨勢反轉的右側進場技巧。

2B法則(2B Rule) 交易趨勢反轉的左側觀察技巧。

AB=CD 一個浪(swing)可被分解成兩個推進浪(impulsive wave)及一個調整浪(pullback)。調整浪出現於兩個推進浪的中間。假設背景為上升趨勢,第一個推進浪的起點為A點,第二點推進浪的終結點為D點,中間的拉回則是B點和C點(Higher high為B點,Higher low為C點)。一段趨勢當中,正常的浪應該出現AB=CD的特徵,亦即CD的幅度等於AB。AB=CD浪完成後並不等於市場會進行大回調,反之有機會出現的是小幅度的拉回、橫盤等等。AB及CD末端亦是動能背馳(momentum divergence)常出現的地方。AB=CD亦可用作目標價估算,例如當走勢出現了AB,你可以透過觀察其幅度推算出CD的大概幅度。此估算法則適用於所有浪,例如如果你打開較小時間架構來看,拉回(pullback)內可以是一個ab=cd的小浪(complex retracement)(當中的cd被稱為第二隻腳(second leg))、一個推進浪中亦可以是由多個小的ab=cd浪組成。短線交易者做的正正是一個大推進浪當中的小浪,而波段交易者則是做大推進浪為主。

Breakout(突破) 升穿或跌穿某個關鍵價位。關鍵價位可以是52週新高、Swing high / Swing low、Pivot Zone等等(並非所有形式的突破都適合交易),並多數有急速、突破後的陰陽燭尺寸比突破前大等象徵買/賣一方份外強勢的特徵。

Breakout bar(突破燭/突破棍) 意指突破「突破setup」的那支特定陰陽燭。

Breakout pullback(突破拉回) 通常發生於突破後的一至五支陰陽燭。作為突破交易者或順勢交易者,你會期望價格拉回後或支持阻力反轉(S/R Flip)繼續向原有趨勢發展,因此你會在拉回並升/跌穿拉回前的高/跌位(Swing high)買入/沽空。如果你預設此突破會失敗,例如你預設在熊市期間的向上突破會不升反跌,你就不會稱該「拉回」為「拉回」,因拉回有向原有趨勢發展的含意。反之你會稱之為「假突破」或「Fading」,並在走勢出現lower high後進場。突破拉回可以以多種形式示人。位於趨勢發展初期的拉回往往較急速(因為賣壓較低);反之於趨勢中末段的拉回往往造成較大(更長時間)的底部(Base),例如Cup and Handle。

Buying pressure(買壓)/ Selling pressure(賣壓)/ Momentum(動能) 買/賣一方顯示出壓倒於另一方的力量。該力量往往具有「累積性」,即使該買/賣壓屬當下趨勢的逆勢力量,也可能直到某個(大/小)支持/阻力/關鍵價格區間才會止歇,只是時長及幅度會有所不同。同樣,並不是每個由強烈買賣壓催生的setup都是「可被交易」(Tradable)的。買賣壓的中性詞為動能(momentum)。

Candle(陰陽燭) 一種價格行為的示人方法。包含燭身及針(Tail)兩部分。本文中的多數例子都是以陰陽燭做基礎。

Climax run(高潮走勢) cd遠大於ab,多數伴隨著trend channel line的過衝(overshoot)及調整。同樣,並不是每個高潮走勢都可作逆勢交易。由高潮走勢引起的調整多數會演變成多空角力的橫盤區間(range)。高潮走勢亦是止賺的參考點之一。

Countertrend(逆勢) 與當下趨勢發展相反的交易。多數為一個失敗的策略,因為只有少數的逆勢交易setup能提供有利的勝率或盈虧比(Risk to Reward Ratio)。然而,怎樣判斷該筆交易屬順勢或逆勢受你著眼的時間架構所影響。例如,月線級別的下降趨勢反彈可以在較小時間架構(lower timeframe)產生強勁的買進信號及豐厚的獲利空間(甚或是版塊輪動)。所以,逆勢交易可以是中性及相對字眼,取決於不同交易者的著眼點及目標。

Cup and Handle(杯狀帶柄形態)/ VCP(波動收縮形態) VCP的全名為Volatility Contraction Pattern。兩者的價格行為原理相同,意指多次橫向測試同一支持或阻力區間,因而在圖表上呈現波動率收縮的現象,為突破交易的招式之一。唯一的分別是Cup and Handle意指一次收縮,VCP則有多次收縮。兩者的重點皆為Pivot Zone。前者的發現者為William J. O’neil,後者的發現者為Mark Minervini。

Day Trade(日內交易) 一種高難度、偏向技術方式的短線交易手法。

Doji(十字星) 開盤價與收盤價相若的陰陽燭。十字星有大小之分,大十字星意指陰陽燭中的針(Tail)較長,小十字星的針部則較短(更貼近燭身)。十字星多數是對順勢交易有利的象徵,亦是對逆勢交易較不利的信號(signal)。當大十字星出現於高潮走勢或突破燭後,有機會象徵趨勢止歇,理解方式是把之當作一支以一支燭示人的橫盤區間(1-bar range),呼應我上述所講「由高潮走勢引起的調整多數會演變成多空角力的橫盤區間」的一點;當十字星出現於突破/pullback的setup當中,多數象徵壓縮,為逆勢力量逐漸被消化的象徵,故多為對順勢交易有利的信號。

Double Top(雙頂)/ Double Bottom(雙底) 屬動能背馳(momentum divergence)的一種,多數出現於走勢出現拉回或轉折的位置,是否可被交易也是取決於它出現於走勢拉回還是轉折的位置。多數情況下的動能背馳都會向原有方向發展,所以當雙頂或雙底出現於走勢拉回的位置,就是一種逆勢交易(countertrend trade),因此盈虧比往往都不足以大到可以正當化該交易。

Edge(優勢) 擁有正期望值的策略等於擁有優勢。當市場越趨平衡,可供剝削(exploit)的優勢則越來越少。

EMA(指數移動平均線) 全名為exponential moving average,屬平均線的一種。相比普通移動平均線(simple moving average)而言,越近期的數據加權就越重。本文中提及的平均線多為50天或20天指數移動平均。

Fade(假突破交易) 高階的交易方法,要求交易者有扎實的趨勢交易、橫盤交易及形態學交易技巧。假突破交易的獲利速度快(因為會觸發大量的順勢交易者的止蝕盤),而且假突破setup往往與突破交易setup相似。不同之處為突破交易出現的壓縮及Pivot Zone往往較少出現於假突破setup之中、以及其相對強弱評分(Relative Strength)較低。

Fibonacci Retracement(斐波那契回徹) 以斐波那契數字為基礎,用以判斷價格潛在支持或阻力區間的一種技術分析。

Follow-through(跟進走勢) 突破拉回後繼續向原有方向發展的描述用字。

Fundamentals(基本面) 資產或企業的內在價值。

Gap(裂口) 當作突破燭理解即可。由有setup的突破所引發的裂口多數會持續(即繼續向該趨勢發展)。Gap up / gap down後有機會填補裂口,正如走勢普通突破後會出現突破拉回(Breakout pullback)。相同原理下,裂口也可做裂口假突破交易。坊間對裂口有多種分類,例如exhaustion gap、measuring gap。若用price action去理解,則只有突破及假突破之分。

HFT(高頻交易) 全名為Higher Frequency Trading,又名Black Box Trading。其交易策略多數建基於統計學而非基本面,交易時長多數屬剝頭皮式(scalping)。

Higher high(頭高)/ Higher low(頭低)/ Lower high(底高)/ Lower low(底低) 上升或下降趨勢中的Swing high / Swing low。上升趨勢間,頭高及頭低會一個比一個高,形成台灣俗稱的「頭頭高底底高」;下降趨勢間,底高及底低則會一個比一個低,俗稱「底高低底低低」。

HTF(較大時間架構/大timeframe) 全名為higher timeframe。較大時間的趨勢比較小時間架構更有影響力,同時較大時間架構的趨勢或逆勢源於較小時間架構的setup。因此,作趨勢分析時,我們會著眼於較大時間架構。

Institution(機構) 為歐尼爾的CANSLIM法則中的其中一個組成部分(俗稱籌碼面),意指該股票是否有被法人機構持有。機構可有許多種,常見的有對沖基金、退休基金、高頻交易公司、大額個人投資者等等。不同機構的入場原因各有不同,亦沒有單一機構能長時間操控市場。傳統機構多根據資產基本面入市;高頻交易機構則多根據數據分析交易。前者因此決定了走勢與價格,後者則決定於走勢的呈現方式。在crypto的世界裏,也有不少人將灰度(Grayscale)持倉(因為灰度是比特幣市場中規模最大的機構投資者)、long and short liquidations、USDT Circulation等籌碼面當作指標。

Keltner Channel(肯特納通道) 以真實平均區間計算的左側交易指標。

Key level 關鍵價格 / Confluence of Indicators 多重指標確認區間 多種不同指標或價格行為上支持阻力區間的匯合點。價格在此處多數有一定的價格反應(price rejection)。

LTF(較小時間架構/細timeframe) 全名為lower timeframe。泛指四小時圖以下的時間架構。較大時間架構的價格行為由無數個較小時間價格的價格行為組成。

Micro-(微型) 每個時間架構上的ab=cd/形態都是由其較小時間架構上的ab=cd/形態組成,例如日線級別的ab與bc間的轉折位在較小時間架構上可以是由一個小的cd<ab(momentum divergence)組成。同樣,在左側交易裏,我們在較大時間架構上看到的針(tail)可以是由較小時間架構上的雙底(double bottom)組成,使得我們能透過觀察較小時間架構上的價格行為去判斷走勢到達關鍵位置後的價格反應(price rejection)及設置止損。這個次一級別的形態稱為微型形態(micro-price action)。

Momentum Divergence(動能背馳) 一段波浪中的CD小於AB。大多數動能背馳過後皆回走回原本的方向。動能背馳可以有多種形式示人,包招雙頂/雙底、three pushes、趨勢線變平等等。許多人把動能背馳(特別是楔形wedge、three pushes等)與VCP等以波動性壓縮為基礎的突破setup混淆。區分兩者的關鍵元素是,動能背馳不會有垂直消化支持或阻力的動作(所以也不會有壓縮),單純是推進的幅度(cd<ab)或動能(cd形成的時間比ab長許多,使得趨勢線越趨平坦)越來越少。

Money stop(金錢止損) 意指當你虧損至某個金額便進行止損動作。

Overshoot(過衝) 價格穿越關鍵價格。技術分析學派假設了價格在關鍵價格(例如趨勢線、移動平均線)上會出現一定價格反應(price rejection)。然而,價格多數不會完美擊落該處,正如支持與阻力乃一個區間多於一個指定價格。當走勢稍作穿越這些關鍵位置才作反應,事後我們便稱之為overshoot(過衝)。

Price Action(價格行為) 透過分析走勢動能(momentum)的一種不同於指標的中立技術分析。

Price Rejection(價格反應) 中性字眼。意指價格到達支持或阻力區間或關鍵價格(key level)時的價格行為(price action)。假設走勢到達關鍵價格後出現大幅反彈,我們便會形容該處出現了大幅度的price rejection,反之亦然。

Pullback(拉回) AB=CD中的BC部分。

Range(橫盤區間) 陰陽燭之間在特定區間內不斷互相以AB=CD的形式交替重疊(overlap)。橫盤區間可以小至一支陰陽燭,也可以大至一個以月線起計的區間。市場在多數時間下皆呈橫盤狀態。

Retest(重新測試) 升穿或跌穿某個關鍵價格後再度返回該關鍵價格。及後有機會出現支持阻力反轉(即繼續向原有趨勢發展),也有機會朝重新測試的方向發展(例如演變成假突破),取決於當時的動能及設置(setup)。

Reversal(反轉) 趨勢反轉的行為。多數人反轉的定義皆沒有加入立場,意思是一個浪中的AB與BC間的轉折可被稱作反轉,BC與CD間的轉折亦可被稱為反轉,關鍵價格(Key level)下的反轉也可被稱作反轉。反轉在形態學上頗為複雜,可以有釘底反轉(pin-bar reversal)、島狀反轉(island reversal)等等。作為價格行為交易者,我們的著眼點多為關鍵價格的位置以及反轉浪的AB=CD結構。

Risk to Reward Ratio(RR)(盈虧比) 一筆交易中的盈利對虧損比率。

Scalp(剝頭皮交易) 著眼於細小利潤的短線交易。

Second Entry(二次進場點) 相近於第一次入場點的第二個可供交易的入場點。理想的二次進場點多數會比第一次進場點有著較差的成交價,發生位置多為第二隻腳(second leg),屬於一種微型價格行為(micro-price action)交易法。

Setup(設置) 由多支陰陽燭組成的可供交易形態。杯狀帶柄形態(Cup and Handle)、1-2-3法則、島狀反轉(Island Reversal)等等皆可以是setup的例子。

Squat(蹲下) 源於Mark Minervini的《超級績效》,多指突破後的拉回(pullback)。

Swing high(浪高) / Swing low(浪低) 中性字眼。上升浪中的higher high為swing high、higher low為swing low;下跌浪中的lower high為swing high、lower low為swing low。

Swing Trade(波段交易) 以浪(swing)為單位的交易手法。

Three pushes(三段推送) 為動能背馳(momentum divergence)的一種。雙頂可以被稱作two pushes,當出現三個頂便稱為three pushes。另一種理解方法是把之當作楔形(wedge),即趨勢通道線(Trend Channel Line)與趨勢線(Trendline)呈收斂或靠攏(Convergence)形狀。

Tick(跳動點) 價格移動的最小單位,多為短線交易者的獲利量度準則。

Tradabililty(可被交易性) 能否被實際交易的價格行為。例如,多數逆勢設置(setup)都是不具可被交易性的,因為這些設置欠缺理想的勝率及盈虧比,因此不能促成一套正期望值的交易法則。

Trailing Stop(跟蹤止損) 沿著趨勢發展移動而移動的一種止盈止損方法。

Trap(陷阱) 企圖觸發順勢交易者止損盤的價格行為。2B法則、Wyckoff spring、第二隻腳(second leg)等等皆為走勢陷阱之一。解決方法是把視線放回較大時間架構上(假設你是一個波段交易者)、設置一個較寬的止損點、避免在橫盤期間交易、以形態學剖析當下市場等等。

Trendline(趨勢線) 依照當下趨勢底點斜率畫出的趨勢線,亦屬支持/阻力區間的一種。上升趨勢中的畫法為把兩個浪的higher low與higher low連起來;下降趨勢中的畫法為把兩個浪的lower high與lower high連起來。同樣,基於浪中浪的原理,你可以在一段大趨勢中根據較小時間架構的波段發展畫出更多趨勢線。跌穿趨勢線的前置多有動能背馳(momentum divergence),而動能背馳的另一特點是多數情況下的動能背馳皆會向原本方向發現,因此趨勢線不能作為單一入場信號使用。

Trend Channel Line(趨勢通道線) 依照當下趨勢高點斜率畫出的趨勢線,亦屬支持/阻力區間的一種。上升趨勢中的畫法為把兩個浪的higher high與higher high連起來;下降趨勢中的畫法為把兩個浪的lower low與lower low連起來。同樣,基於浪中浪的原理,你可以在一段大趨勢中根據較小時間架構的波段發展畫出更多趨勢線。大幅升穿趨勢通道線有時為高潮走勢(climax run)的象徵,走勢有機會因此出現反轉。反轉的前設為動能背馳(momentum divergence)。所以,跟大多數動能背馳一樣,此刻的反轉是不能被交易的,因為大多數動能背馳皆會向原有方向發展,而且處於高潮走勢間的波動率極高(過衝因而很常發生),交易者會變得難以設定止損。 © 2022 by Jungleman Investment


小小宣傳:依家用我地 referral code 開設新戶可享最高 4450USDT 迎新優惠、期間手續費減免、以及我們專屬的不定期 IEO 空投 airdrop 活動:

Bybit https://partner.bybit.com/b/Dsir (referral code: 26833)

Gate.io https://www.gate.io/signup/10579525 (referral code: 10579525)

Bitget https://partner.bitget.com/bg/3A82L7 (referral code: exfd)

294 次查看

最新文章

查看全部